Булацев родился в 1936 году, окончил экономический факультет Североосетинского госуниверситета по специальности "бухгалтерский учет". С 1986 по 2006 год работал в органах госбезопасности, руководил финансовым отделом УФСБ по Северной Осетии.
Ранее пост главы югоосетинского правительства занимал Юрий Морозов. С 18 августа, когда правительство Южной Осетии ушло в отставку, обязанности премьера исполнял Борис Чочиев.