По версии следствия, в 2007-2011 годах «МРСК Северного Кавказа» заключило с ООО «Юрэнергоконсалт» несколько договоров, в рамках которых взяло на себя обязательство собирать с потребителей платежи за электроэнергию и производить расчеты. Следователи полагают, что собранные деньги не в полном объеме направлялись на оплату долгов перед энергетическими компаниями. Часть денег перечислялась на счета московских фирм, после чего расходовалась на покупку ценных бумаг и недвижимости.
«Межрегиональная распределительная сетевая компания Северного Кавказа» (до 2007 года носившая название «Южная сетевая компания») была создана решением совета директоров РАО «ЕЭС России» в 2006 году. Компания является исполнительным органом ряда распределительных сетевых компаний.